全省已累計(jì)發(fā)放民營(yíng)企業(yè)再貸款264.93億元，撬動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放民營(yíng)企業(yè)貸款5473.59億元——

民企存在融資“夾心層”？一項(xiàng)政策工具來(lái)了

“前陣子，資金鏈繃得有點(diǎn)緊。”近日，安徽一家深耕“車聯(lián)網(wǎng)”服務(wù)領(lǐng)域的民營(yíng)科技型企業(yè)負(fù)責(zé)人坦言。年初，公司的技術(shù)已經(jīng)到了產(chǎn)業(yè)化的關(guān)口，市場(chǎng)前景不錯(cuò)，但業(yè)務(wù)周期長(zhǎng)、前期投入大，資金鏈難免緊張。他跑了幾家銀行，感嘆道：“沒有大型企業(yè)吃香，又享受不了小型企業(yè)的普惠政策，有點(diǎn)兩頭夠不著的感覺。”

長(zhǎng)期以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)融資呈現(xiàn)兩極分化：大型企業(yè)融資能力強(qiáng)，小微企業(yè)相關(guān)融資支持政策比較多。而中型民營(yíng)企業(yè)，融資可得性反而要弱一些。

今年1月，央行宣布設(shè)立總額1萬(wàn)億元的民營(yíng)企業(yè)再貸款，以1.25%的低成本利率向地方法人金融機(jī)構(gòu)提供資金。除了政策利率低、額度大之外，政策的一大亮點(diǎn)在于首次將民營(yíng)中型企業(yè)明確納入支持范圍，激勵(lì)引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)向民營(yíng)中小微企業(yè)發(fā)放貸款。

與全面降息、降準(zhǔn)不同，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的核心邏輯是“精準(zhǔn)滴灌”——央行通過提供再貸款或資金激勵(lì)的方式，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)特定領(lǐng)域和行業(yè)的信貸投放。它不是簡(jiǎn)單地往市場(chǎng)里“放水”，而是修好管道、擰緊閥門，確保每一滴水都流到該去的地方。

自2月24日，安徽省發(fā)放首筆民營(yíng)企業(yè)再貸款以來(lái)，累計(jì)已發(fā)放民營(yíng)企業(yè)再貸款264.93億元，撬動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放民營(yíng)企業(yè)貸款5473.59億元。

精準(zhǔn)直達(dá)“夾心層”

長(zhǎng)期以來(lái)，中型企業(yè)既難享小微企業(yè)普惠政策，又缺乏大企業(yè)的議價(jià)能力，形成融資“夾心層”。

1月，中國(guó)人民銀行在支農(nóng)支小再貸款項(xiàng)下單設(shè)1萬(wàn)億元民營(yíng)企業(yè)再貸款額度，引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步聚焦重點(diǎn)，加力支持民營(yíng)中小微企業(yè)。此次政策的實(shí)施，有效彌補(bǔ)民營(yíng)中型企業(yè)難以享受小微企業(yè)政策紅利的空白。

價(jià)格上，1.25%的資金成本顯著低于銀行從同業(yè)市場(chǎng)拆借的利率，給了銀行足夠的下調(diào)貸款利率的空間。靶向上，央行把發(fā)放對(duì)象限定為城商行、農(nóng)商行等地方法人金融機(jī)構(gòu)——這些機(jī)構(gòu)扎根地方，對(duì)當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有更直接的了解，在控制信貸風(fēng)險(xiǎn)方面有天然優(yōu)勢(shì)，也能更為靈活高效地滿足民營(yíng)中小企業(yè)的信貸需求。

這種“央行給便宜錢、地方銀行當(dāng)抓手”的模式，比單純降息降準(zhǔn)更能精準(zhǔn)觸達(dá)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管。

2月24日，春節(jié)假期剛過，人民銀行安徽省分行就組織發(fā)放了30億元民營(yíng)企業(yè)再貸款。“銀行拿到手的資金很便宜，就有更大動(dòng)力和空間，為民營(yíng)中小微企業(yè)發(fā)放有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)惠貸款。”人民銀行安徽省分行貨幣政策處副處長(zhǎng)孫韋說。

深耕“車聯(lián)網(wǎng)”服務(wù)領(lǐng)域的這家民營(yíng)科技型企業(yè)，就受惠于這一政策的落地。

徽商銀行普惠金融部副總經(jīng)理劉思揚(yáng)介紹：“我們?cè)谧咴L中了解到企業(yè)的資金需求后，運(yùn)用民營(yíng)企業(yè)再貸款資金為企業(yè)提供1000萬(wàn)元授信，擔(dān)保方式為‘純信用’，貸款利率較基準(zhǔn)利率下降了10個(gè)基點(diǎn)。”

這筆貸款還符合合肥市企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策，銀行輔導(dǎo)企業(yè)通過市政信貸平臺(tái)申請(qǐng)，最終實(shí)現(xiàn)了“銀行承擔(dān)30%＋政府補(bǔ)償70%”的分擔(dān)機(jī)制。加上合肥市的利息補(bǔ)貼政策，企業(yè)最高可享受50%的貸款利息補(bǔ)貼。

額度動(dòng)態(tài)激勵(lì)

央行再貸款資金算得上是“遠(yuǎn)水”，怎樣及時(shí)解民營(yíng)企業(yè)的“近渴”？

為了確保政策紅利第一時(shí)間傳遞到最有需要的企業(yè)，人民銀行安徽省分行搭建了政策傳導(dǎo)的“綠色通道”——對(duì)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)成效突出的地方性銀行，優(yōu)先預(yù)授信，簡(jiǎn)化審批流程，壓縮辦理時(shí)限。

孫韋介紹，建立“差異化授信，動(dòng)態(tài)調(diào)整”的額度分配機(jī)制，綜合考量金融機(jī)構(gòu)民營(yíng)企業(yè)貸款余額、占比、增速等核心指標(biāo)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)成效突出的金融機(jī)構(gòu)給予再貸款額度激勵(lì)。同時(shí)，印發(fā)引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部機(jī)制用足用好再貸款政策的通知，推動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)通過完善內(nèi)部治理機(jī)制，將再貸款的外部激勵(lì)轉(zhuǎn)化為內(nèi)部信貸投放動(dòng)力，持續(xù)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸支持力度。

制度通道打通了，但資金能否真正流進(jìn)企業(yè)，關(guān)鍵還要看銀行敢不敢貸、會(huì)不會(huì)貸。民營(yíng)中小企業(yè)規(guī)模小、抵押品不足，普遍重市場(chǎng)、重技術(shù)，財(cái)務(wù)管理制度不健全，這些都是銀行風(fēng)控難點(diǎn)。商業(yè)銀行如何健全“敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸”長(zhǎng)效機(jī)制，充分發(fā)揮再貸款的政策效應(yīng)？

“我們通過構(gòu)建數(shù)字化平臺(tái)，系統(tǒng)性整合多維數(shù)據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)獲客渠道的智能化重構(gòu)與信貸資源配置效率的顯著提升。在服務(wù)民營(yíng)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶及縣域新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體方面，打造線上線下相結(jié)合的服務(wù)模式，發(fā)揮‘科技賦能+數(shù)據(jù)支撐’優(yōu)勢(shì)，圍繞其差異化經(jīng)營(yíng)特征及信貸需求，有效破解民營(yíng)客群的融資難題。”劉思揚(yáng)說，截至2025年末，徽商銀行民營(yíng)企業(yè)貸款2684億元，較上年增加190億元；服務(wù)民營(yíng)客戶52.56萬(wàn)戶，較上年增加15.31萬(wàn)戶；當(dāng)年投放民營(yíng)貸款融資成本3.53%，較上年下降34個(gè)基點(diǎn)。

合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該行改變傳統(tǒng)“重抵押、重?fù)?dān)保”的授信模式，針對(duì)科創(chuàng)民營(yíng)企業(yè)輕資產(chǎn)特點(diǎn)，弱化抵押物要求，重點(diǎn)依托企業(yè)專利技術(shù)、科創(chuàng)資質(zhì)、訂單產(chǎn)能、經(jīng)營(yíng)前景等軟性指標(biāo)開展授信，推行科易貸、政信貸等金融產(chǎn)品。摒棄標(biāo)準(zhǔn)化放貸模式，根據(jù)民營(yíng)企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)、研發(fā)迭代、訂單回款周期靈活設(shè)置貸款期限，解決期限錯(cuò)配問題。同時(shí)配套續(xù)貸、減費(fèi)讓利等增值服務(wù)，減少企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，全方位保障民營(yíng)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大產(chǎn)能。

撬動(dòng)貸款近5500億元

4月，合肥市一家智能科技股份有限公司受益于再貸款政策，不僅順利獲貸2000萬(wàn)元，而且利率較LPR下降了55個(gè)基點(diǎn)。

“我們是一家主營(yíng)智能科普設(shè)備研發(fā)制造、科普?qǐng)鲳^整體建設(shè)與智慧文旅項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，擁有多項(xiàng)核心專利與自主研發(fā)技術(shù)。公司項(xiàng)目訂單充足，業(yè)務(wù)覆蓋多省市及海外市場(chǎng)，但受項(xiàng)目施工、設(shè)備采購(gòu)、研發(fā)投入集中影響，階段性流動(dòng)資金壓力較大，且輕資產(chǎn)特征明顯，傳統(tǒng)抵押融資渠道受限。”該公司負(fù)責(zé)人坦言。

為精準(zhǔn)支持民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行主動(dòng)對(duì)接該企業(yè)融資需求，依托央行民營(yíng)企業(yè)再貸款低成本資金，為企業(yè)定制專屬授信方案。“這次貸款采用政信貸資金池?fù)?dān)保模式，匹配企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)與經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，執(zhí)行再貸款優(yōu)惠利率，大幅降低企業(yè)綜合融資成本。”合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人說，這筆資金將助力企業(yè)加大研發(fā)投入、擴(kuò)大產(chǎn)能，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)與市場(chǎng)拓展，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力與發(fā)展后勁。

從“兩頭夠不著”到“純信用、低利率”，再貸款這筆“遠(yuǎn)水”，實(shí)實(shí)在在澆到了民營(yíng)企業(yè)的根上。

遠(yuǎn)水不遠(yuǎn)，近渴得解。數(shù)據(jù)顯示，全省累計(jì)已發(fā)放民營(yíng)企業(yè)再貸款264.93億元，撬動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放民營(yíng)企業(yè)貸款5473.59億元。

孫韋表示，下一步，人民銀行安徽省分行將指導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)加大金融科技手段運(yùn)用，優(yōu)化授信審批和貸后管理模式，優(yōu)化績(jī)效考核激勵(lì)機(jī)制，加大民營(yíng)中小微企業(yè)貸款投放考核權(quán)重，從供需兩端推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)貸款增量擴(kuò)面，確保最大程度發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)再貸款的政策效果。（記者 何珂）